Содержание
На растущем рынке акций индексные фонды, как правило, занимают верхние строчки рейтингов по доходности. Например, в 2005 году, когда рынок стремительно рос, три из пяти лучших по доходности открытых фондов были именно индексные. Второе преимущество индексных фондов – низкие издержки на управление фондом. Недостаток индексных фондов, инвестирующих в акции, заключается в высоком риске – когда рынок акций падает, индексный фонд будет проседать так же стремительно. Куда бы ни пошел рынок – вверх или вниз, – индексный фонд пойдет вслед за ним. Стратегии доверительного управления – вот существенное различие для инвестора между ПИФами и доверительным управлением.
Инвестирование в индексные фонды является простым и рациональным способом заработка на фондовом рынке. Несмотря на ряд ограничений, риски здесь минимальны, а объем прибыли позволяет развиваться. В самом фонде активы уже диверсифицированы, но нередко состоят только из акций или облигаций компаний одной страны или отрасли. Лучше подстраховаться и собрать в портфеле фонды из разных активов, стран и отраслей.
Как торговать ETF
По этой причине крупные и средние фонды можно считать надежней. При выборе индексного фонда важно знать, какие совокупные издержки несет пайщик. Ведь фактический результат управления в индексных фондах почти один и тот же. Большие издержки будут съедать часть прибыли, которую можно получить индексные фонды в аналогичном индексном фонде с меньшими издержками. Итак, фонды акций являются наилучшим инструментом для долгосрочного инвестирования и создания финансового капитала. А фонды облигаций хорошо защищают капитал при инвестировании на относительно небольшой срок (от полугода до пяти лет).
На рынке возникает дополнительный спрос на более рискованные активы, которые дают более высокую доходность, чем касательный портфель. Такими активами могут быть, например, акции с «бетой» больше 1, которые в хорошие времена растут быстрее рынка. Но если спрос школа трейдинга на такие акции повышается, то невидимая рука рынка увеличивает их цену и снижает ожидаемую доходность. Для торговли на бирже нужно знать, как правильно выбрать брокера. В соответствии с законодательством напрямую торговать на бирже обычный человек не может.
- За прошедшие 20 лет кумулятивная прибыль на $1, вложенный в фонд акций, составила $1,55 в реальном выражении, после вычета налогов и издержек, что составляет всего 34 % от реальной прибыли индексного фонда в $4,50.
- Индексные фонды инвестируют в ценные бумаги, которые входят в расчет каких-либо индексов фондового рынка, например, Индекса ММВБ, Индекса РТС.
- Фонды фондов могут делиться по стратегиям в зависимости от того, в какие категории фондов инвестируются средства – либо в фонды акций, либо в фонды смешанных инвестиций и т.д.
- Инвестор может передать свои средства в доверительное управление управляющей компании, вложив их в паевой инвестиционный фонд наряду с другими пайщиками.
- Доходность ETF зависит от котировок базовых индексов, котировок ценных бумаг ETF и курса валют.
Последний вариант заработка на индексных фондах — покупка через управляющую компанию. Индексные фонды различают в зависимости от сферы деятельности компаний, акции которых в него входят, а также от уровня их капитализации или от географического расположения, в котором они ведут деятельность. При выборе индексного фонда важно оценить его плюсы и минусы — изучить состав, комиссии и динамику стоимости. Предсказуемая доходность — если индекс поднялся на 10%, то, скорее всего, на столько же увеличится и доходность фонда. Также по индексам можно посмотреть динамику разных рынков за несколько лет — когда падали и росли, в какие периоды давали высокую доходность, а в какие были волатильными. Поможем отобрать акции со стабильными дивидендами, которым не угрожают внутренние проблемы компании.
Открытые инвестиционные фонды.
Вопрос накоплений на старость рано или поздно встанет перед каждым независимо от того, интересуется он финансовой математикой или нет. Впрочем, не обязательно глубоко разбираться в теории финансов, чтобы откладывать 10% от дохода и покупать на них индексный фонд. Простое механическое правило поможет вам в старости не зависеть от государственной пенсии.
Но дивиденды не единственный способ компании увеличить доходность владельца акций — об этом тоже поговорим. Когда дело доходит до выбора конкретных акций, все меняется. Например, только 20% акций из 14 тысяч показали результат на уровне или лучше доходности популярного индекса S&P 500с 1989 по 2015 год. Как правило, паи продаются управляющей компании, которая выплачивает текущую их стоимость.
В то же время в традиционных паевых фондах за управление платят в среднем 2%. Чтобы получить прибыль от инвестиций, пайщик погашает свои паи в управляющей компании по текущей расчетной стоимости пая. Текущая стоимость пая может быть как выше, так и ниже той стоимости, по которой паи приобретались инвестором (инвестиции в ПИФ могут быть и убыточными). Доходность инвестиций в паевые фонды не гарантируется ни управляющей компанией, ни государством.
Кол-во паев может быть дробным, например 5352,345 паев. Это зависит от суммы инвестиций и расчетной стоимости пая на момент приобретения. Как правило, у агентов фонда надбавка выше, чем в управляющей компании, т.к. У разных агентов могут быть разные по величине надбавки. Активы фондов денежного рынка вкладываются в депозиты в банках (не менее 50% активов), в краткосрочные облигации и другие инструменты денежного рынка. Эти фонды еще более надежны и консервативны, чем фонды облигаций.
Многие россияне планируют инвестировать деньги для пассивного дохода. Например, купить жилую или коммерческую недвижимость и сдавать ее в аренду. Однако инвестировать в недвижимость можно и другими способами. Инвестировать в драгоценные металлы можно через покупку акций компаний, которые занимаются их добычей, например, «Полюс», «Лензолото», «Полиметалл», «Селигдар», «Норильский Никель».
Что движет ценами на ETF?
Деньги объединяются в общий портфель, затем на них покупают разные активы (акции, облигации). Это онлайн-маркетплейс, который позволяет открыть счет в онлайн режиме. При покупке инвестор получает специальный сертификат, который подтверждает право собственности на ценные бумаги. На Московской бирже ETF стали доступны благодаря инвестиционной компании FinEx. Сейчас на площадке доступно 28 фондов, 14 из которых контролирует эта организация.
Диверсификация позволила ПИФам довольно успешно противостоять введенным санкционным ограничениям и росту волатильности на рынке. Стоимость чистых активов (СЧА) ПИФов уменьшилась на 13%, тогда как рынок акций просел почти на 30%. И отток средств из фондов с января по март не был существенным (около 2 млрд руб.). Одно из главных преимуществ БПИФа – высокая ликвидность, говорит Бирюков.
Несмотря на повсеместное проникновение технологий и публичный доступ к разным финансовым инструментам, многие жители России до сих пор вкладывают свободные деньги в банки и зарабатывают по несколько процентов в год. На рынке очень много предложений крупных государственных и частных финансовых учреждений, которые гарантируют ставку по депозиту и обещают защитить деньги вкладчиков. Стабильность подкупает многих, но банковский вклад не станет источником пассивного дохода.
Конечно, гипотеза эффективного рынка — это теоретическая концепция. Как быстро вновь поступающая информация оказывается учтённой в цене акций? Чтобы вы прониклись тем, насколько эффективным может быть рынок, расскажу вам такую историю. Само по себе это не криминал, но нужно понимать, что у держателей паёв фонда появляется небольшой кредитный риск на банк. Конечно, дериватив тоже обеспечен залогом, но всё равно можно представить ситуацию, когда банк не сможет выполнить свои обязательства перед фондом, а залога не хватит, чтобы покрыть убыток.
Фондовые биржи
Слева от касательного рыночного портфеля T мы видим привычную прямую линию из CAPM. Справа от касательного портфеля T граница эффективности повторяет кривую линию — границу эффективности для портфелей, составленных из рискованных активов. Что бы ни случилось, в совокупности все инвесторы сообща владеют одним рыночным портфелем на всех. Рынок в среднем растёт, и в сумме все инвесторы зарабатывают именно эту рыночную доходность.
В статье не упоминаем инвестиции в IPO, фьючерсы, опционы и высокодоходные облигации. Эти инструменты с одинаковой вероятностью могут принести хорошую прибыль и серьезные убытки. Начинающему инвестору без специальной теоретической подготовки лучше не рисковать. Перечисленных в статье инструментов достаточно для прибыльного и долгосрочного инвестирования.
Риски биржевых фондов
Например, доля акций какой-нибудь компании в структуре индекса равна 7%. В случае критической ситуации эти 7% можно уменьшить до 4%, что реально может снизить размер потенциальных убытков пайщиков на соответствующую величину. Третий плюс состоит в том, что пайщик индексного фонда платит УК в качестве вознаграждения существенно меньшую сумму, чем клиенты других видов паевых инвестиционных фондов. Со стороны портфельных менеджеров следовать индексу особых затрат не требуется. Следовательно, и за свою работу они берут меньше, что самым благоприятным образом повлияет на размер вашей прибыли.
Райффайзен — Дивидендные акции
Если вы держите паи годами и не погашаете – то налог не взимается. При индивидуальном доверительном управлении нет информационной “прозрачности”. Управляющие предоставляют отчетность своим клиентам по результатам управления, но они не обязаны раскрывать эту информацию всем желающим. Доверительные управляющие в лучшем случае указывают на своих сайтах, какую доходность они показали по своим стандартным стратегиям за прошедший год, полгода.
ETF работают как акции — в том смысле, что их обычно можно продавать в шорт, покупать с маржой, на них предлагают опционы. Географические ETF позволяют инвесторам диверсифицировать акции в других странах или регионах, которые их брокер не предлагает для индивидуальной торговли. Это стало особенно привлекательным с ростом развивающихся рынков. Стабильные ETF инвестируют в акции компаний, которые демонстрируют высокие экологические, социальные и управленческие стандарты . Стабильные ETF стремятся устранить воздействие противоречивой деловой практики, которая не соответствует ценностям инвестора.
После того, как вы определитесь со способом торговли ETF, вам предстоит выбрать торговую стратегию для управления своими позициями. Индексный фонд — это тип фонда, который воспроизводит результаты определенного индекса фондового рынка, в то время как паевые фонды активно управляются и стремятся превзойти индекс. Индексный фонд может быть структурирован как паевой фонд или ETF. Поэтому выбирая индексный фонд в какой-то УК не лишним будет взглянуть на его историю, а также и нарейтинг пифов, и посмотреть, как ее управляющие действовали в подобных кризисных ситуациях. Кроме того, УК индексных фондов разрешено строить свой портфель таким образом, что доля отдельных акций в нем будет отклоняться от соответствующей доли в индексе на определенную величину – плюс-минус 3%.
Это может быть либо регулярная абонентская плата, либо определенный процент с суммы каждой сделки. Брокерских компаний в России тысячи — и крупных, и небольших. Брокерские услуги оказывают как самостоятельные компании, так и «дочки» крупных банков. Новичкам, только собирающимся делать первые шаги на пути биржевой торговли, в качестве первого брокера лучше выбрать крупную компанию с известным именем, давно работающую на рынке. Инвестор может купить долю в паевом фонде на любую сумму, превышающую минимально допустимую планку.